Корпоративные финансы

Любой бизнес нацелен на достижение максимальной эффективности, получение прибыли как в краткосрочной перспективе, так и в долгосрочной. Эти цели достигаются путем грамотного управления корпоративными финансами, их распределения на нужды текущего потребления и вложения в дальнейшую деятельность компании.

Корпоративные финансы — что это

В узком смысле этого слова, корпоративные финансы представляют собой все те финансовые средства, которыми располагает каждое предприятие, а также отношения по их перераспределению и использованию. В широком — этим термином называют целую отрасль экономической науки.

Фактически это взаимоотношения компании с другими субъектами хозяйствования, потребителями и государством с целью формирования, распределения и использования собственного, заемного и привлеченного капитала.

Целью корпоративных финансов является увеличение прибыльности предприятия, повышение стоимости бизнеса. При этом распространенной ошибкой при достижении этой цели становится извлечение максимально возможной прибыли в краткосрочном периоде, часто в ущерб дальнейшему развитию компании. Для этого снижаются затраты на производство за счет использования более дешевых материалов, менее квалифицированной рабочей силы, формирование фондов будущих периодов ведется по остаточному принципу. Однако такой подход выливается в неустойчивость бизнеса в долгосрочной перспективе и ведет к потере доли рынка, снижению конкурентоспособности и невозможности противостоять возникающим рискам.

Корпоративные финансы выполняют две функции — распределительную и контрольную.

Распределение состоит в формировании такой совокупности финансовых ресурсов, которая позволит обеспечить непрерывность воспроизводственного цикла. Из общей массы собственных и заемных средств формируют фонды производственного и потребительского назначения, которые позволят компании продолжать эффективную работу, расширяться и противостоять возникающим форс-мажорным обстоятельствам.

Контрольная функция заключается во всестороннем анализе финансовых ресурсов, построении планов и прогнозов по их эффективному использованию, выявлении причин, которые мешают достичь поставленных целей.

Например, одним из важнейших направлений контроля является анализ необходимости привлечения финансов извне, путем кредитования или выпуска ценных бумаг. При этом прогнозируют возможность их возврата, рассчитывают объем привлеченных и заемных ресурсов, который компания может вернуть без негативных последствий для своего функционирования.

Принципы корпоративных финансов

Для эффективного функционирования компании необходимо соблюдение определенных принципов (правил) использования корпоративных финансов. В основном к ним относят:

  1. Соблюдение правовых основ, правил ведения финансовой деятельности, регламентированных законодательством страны. Неотъемлемой частью этого принципа является защита любого вида собственности.
  2. Свобода доступа на необходимые рынки для приобретения ресурсов и сбыта продукции или услуг. Для успешного функционирования любой компании необходимо расходовать финансы на обеспечение своей деятельности путем приобретения материалов, оборудования, трудовых ресурсов, а получать средства из эффективной продажи конечного продукта своей деятельности. Без свободного, неограниченного доступа на соответствующие рынки, эффективное ведение хозяйственной деятельности невозможно.
  3. Наличие равных возможностей в конкурентной борьбе. При сбыте конечного продукта компании могут конкурировать между собой, привлекая потребителя различием в ценах, функциональными особенностями, новизной товара или услуги. Государство, как правило, заинтересовано в развитии конкурентных отношений и ограничивает возможности монополизации рынка (за исключением естественных монополий и стратегически важных для страны направлений экономики).
  4. Самостоятельность в принятии решений. Сюда же относят свободу договорных отношений и возможность осуществления выбора. Собственник или руководитель фирмы сам принимает решения о выстраивании взаимоотношений с контрагентами и потребителями, распределении ресурсов на текущее потребление и выполнение стратегических целей. Этот принцип основывается на осознанном принятии рисков и последствий выбора.
  5. Финансирования экономической деятельности предприятия за счет собственных ресурсов. Предприятие в идеале должно функционировать на основе собственных ресурсов. Решение о привлечении сторонних финансов должно приниматься на основе анализа их влияния на деятельность компании, оценки возможности их возврата без существенного сокращения деятельности.

Управление корпоративными финансами

Управление корпоративным финансированием направлено на максимально эффективное использование ограниченного объема ресурсов, с целью получения наибольшей выгоды для собственника бизнеса. В своей деятельности финансовые подразделения используют:

  • анализ;
  • учет;
  • планирование.

Для получения положительного финансового результата и планирования дальнейшего функционирования бизнеса, в том числе выбора из множества инвестиционных возможностей, в условиях ограниченности ресурсов, необходимо постоянно анализировать достигнутые результаты. Анализ проводится на основе данных внутреннего учета предприятия, информации о ситуации на рынках сбыта и в экономике региона присутствия в целом. По итогам изучения всех факторов принимается решение о дальнейшем развитии компании, стратегии расширения клиентской базы, выборе одного из направлений развития бизнеса.

При планировании развития необходимо четко соблюдать баланс между размером собственного и привлеченного капитала, чтобы не допустить существенного ухудшения финансового состояния компании, когда возврат заемных ресурсов приводит к банкротству бизнеса.

При оценке объема необходимых внешних вливаний в компанию, учитывают также и сопутствующие платежи по обязательствам, а не только основную задолженность.

В управлении корпоративными финансами также нужно понимать, что часть прибыли, которую компания получает в текущем моменте, должна вкладываться в дальнейшее развитие. Это расходы на:

  • реализацию инвестиционных проектов;
  • обновление материальной базы производства или создания услуги;
  • повышение профессионализма наемного персонала.
Конечной целью управления корпоративными финансами является увеличение стоимости бизнеса.

Поэтому в краткосрочной перспективе компании «жертвуют» частью текущей прибыли для постоянного развития и совершенствования предприятия, что позволит в дальнейшем получать необходимый финансовый результат от деятельности.

Эффективное использование, имеющихся ограниченных финансовых ресурсов, позволяет бизнесу приносить прибыль и длительное время функционировать, увеличивая свою стоимость. Управление корпоративным финансированием состоит в максимально выгодном для собственника использовании всех источников финансовых ресурсов, их распределении на нужды текущей деятельности и расширение присутствия на рынках сбыта товара или услуги.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (16 голос., средний: 4,40 из 5)
Загрузка...
Поделиться:
Обсуждение ( 0)
Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>